資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革全面推進(jìn) 監(jiān)管部門從嚴(yán)監(jiān)管震懾不法違規(guī)分子

在資本市場(chǎng)中，總有個(gè)別機(jī)構(gòu)和個(gè)人無(wú)視法規(guī)，興風(fēng)作浪，坑害中小投資者，賺取非法不義之財(cái)。隨著資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革全面推進(jìn)，證券監(jiān)管嚴(yán)格實(shí)施“零容忍”政策，資本市場(chǎng)的環(huán)境得到了明顯改善，那些曾經(jīng)在資本市場(chǎng)中為非作歹的不法之徒，如今也相繼得到越來(lái)越嚴(yán)厲的懲罰。

日前，曾收到“證監(jiān)會(huì)史上最大罰單”的北八道操縱市場(chǎng)案有了最新進(jìn)展。10月27日，上海市第一中級(jí)人民法院依法公開(kāi)宣判被告單位北八道集團(tuán)有限公司、被告人林慶豐等8人操縱證券市場(chǎng)案，北八道集團(tuán)因操縱證券市場(chǎng)罪被判處罰金3億元，8名實(shí)際控制人分別被判處相應(yīng)有期徒刑。

早在2018年，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，北八道集團(tuán)采用“惡劣”手法操縱股價(jià)“收割”散戶，對(duì)其采取了“沒(méi)一罰五”的頂格處罰，罰沒(méi)金額高達(dá)56.7億元。而如今隨著新證券法的落地，此次最終判決讓操控股價(jià)者更是受到來(lái)自司法方面的懲罰，面臨牢獄之災(zāi)。

操縱市場(chǎng)擾亂秩序的違法違規(guī)行為一般包括：一是利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)大量、高價(jià)或連續(xù)申報(bào)在集合競(jìng)價(jià)階段以及尾盤拉抬股價(jià);二是集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)連續(xù)交易，以在自己實(shí)際控制的證券賬戶之間交易的方式，影響股票交易價(jià)格;三是在大量委托未成交的情況下，利用實(shí)際控制的證券賬戶連續(xù)以漲停價(jià)申報(bào)，營(yíng)造虛假需求來(lái)維持漲停價(jià)或操縱股價(jià);等等。

當(dāng)前，我國(guó)資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革正全面推進(jìn)，離不開(kāi)監(jiān)管部門從嚴(yán)監(jiān)管，用強(qiáng)監(jiān)管震懾不法違規(guī)分子，凈化市場(chǎng)生態(tài)，為注冊(cè)制改革護(hù)航。在此背景下，證券監(jiān)管部門正全面落實(shí)“零容忍”的執(zhí)法理念，并通過(guò)不斷完善法規(guī)機(jī)制，加強(qiáng)與司法的銜接，加大對(duì)欺詐發(fā)行、市場(chǎng)操縱等惡性違法違規(guī)行為的打擊力度，對(duì)有關(guān)機(jī)構(gòu)和個(gè)人的行政、民事或刑事責(zé)任追究一抓到底。這包括去年施行的“操縱市場(chǎng)司法解釋”，降低了操縱市場(chǎng)入罪和加重處罰的門檻。今年出臺(tái)的刑法修正案(十一)，進(jìn)一步明確了操縱市場(chǎng)的適用情形，對(duì)此類犯罪的打擊懲戒力度不斷加大。

以注冊(cè)制改革為龍頭，行政處罰、民事賠償、刑事追究相互銜接的高標(biāo)準(zhǔn)立體懲戒已經(jīng)有了良好開(kāi)端。未來(lái)，證券糾紛特別代表人訴訟民事賠償機(jī)制也即將落地。資本市場(chǎng)各方需心存敬畏，樹(shù)立正確的投資理念，強(qiáng)化法治意識(shí)，否則必將付出難以承受的代價(jià)。(彭江)

標(biāo)簽： 證券監(jiān)管 零容忍 違法操縱證券 資本市場(chǎng)