推動養(yǎng)老保險三大支柱改革讓市場發(fā)揮決定性作用

推動養(yǎng)老保險三大支柱改革讓市場發(fā)揮決定性作用

觀察家

完善資本市場體系建設，讓更多的養(yǎng)老保險基金投資資本市場，實現(xiàn)基金保值增值。

據(jù)《經(jīng)濟參考報》1月14日報道，我國第三支柱個人養(yǎng)老金制度建設已經(jīng)進入推動政策落地階段。2019年5月個稅遞延養(yǎng)老制度試點轉(zhuǎn)常規(guī)有望如期啟動，我國個人養(yǎng)老金制度也將真正實現(xiàn)落地。這對于提高養(yǎng)老金待遇水平以及促進資本市場發(fā)展都將是重大利好。

我國養(yǎng)老保險制度體系分三個層次或者說三大支柱，即基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人商業(yè)養(yǎng)老保險。其中基本養(yǎng)老金制度是政府發(fā)起和推動建設、并且繳費具有強制性的養(yǎng)老保障體系，其職責是防止老年貧困，通過定期基本養(yǎng)老金給付，使老年人有一筆穩(wěn)定的收入來源，來確保社會成員在年老之后具有購買基本生活資料的能力。企業(yè)年金和個人商業(yè)養(yǎng)老保險，則屬于市場化調(diào)控的養(yǎng)老保險制度體系建設范疇，屬于企業(yè)和個人自愿繳納，多繳多領，是養(yǎng)老保險體系建設的重要組成部分。

基本養(yǎng)老保險制度必須立足?；?，其中保基本就需要低費率運行，以讓更多的單位和個人能夠參與到基本養(yǎng)老保險制度當中，以實現(xiàn)廣覆蓋。目前我國在基本養(yǎng)老保險制度方面存在費率較高、參保企業(yè)和人數(shù)繳費較低的問題。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月底，全國基本養(yǎng)老、失業(yè)、工傷參保人數(shù)分別為9.3億人、1.94億人、2.35億人。另外，養(yǎng)老保險金收入情況存在地區(qū)不均衡的問題。廣東、浙江等青壯年人口輸入大省，由于繳費人群數(shù)量較多，養(yǎng)老保險費率約為14%，費率較低;山東、福建、北京等地費率在18%-19%;人口負擔較重的省份如黑龍江費率較高，在20%。

所以，基本養(yǎng)老保險制度改革需做好降費率和全國統(tǒng)籌兩篇文章。根據(jù)官方釋放的信息，降低養(yǎng)老保險費率的改革正在穩(wěn)步推進。特別是2018年9月，兩次國務院常務會議確定社會保險費改革要“總體上不增加企業(yè)負擔”的原則，使得社會保險費改革在降低企業(yè)負擔方面有了較為明確和穩(wěn)定的預期。

結(jié)合實際情況來看，基本養(yǎng)老保險制度改革目前需要加快降費力度，特別是針對中小企業(yè)發(fā)展實際，需要有區(qū)別對待的改革措施，要給予中小企業(yè)更低的費率政策，要進一步明確繳費基數(shù)，確保扶持中小企業(yè)發(fā)展和擴大養(yǎng)老保險繳費覆蓋面同步推進。在基本養(yǎng)老全國統(tǒng)籌的改革方面，人社部透露的信息顯示，2019年實施養(yǎng)老保險基金中央調(diào)劑制度，在加快推進省級統(tǒng)籌基礎上推進全國統(tǒng)籌，合理均衡地區(qū)間養(yǎng)老保險基金負擔。

在?；镜耐瑫r，還要推動第二、三支柱的養(yǎng)老保險制度改革，讓市場更多地在第二、三層次的養(yǎng)老資源配置中起決定性作用。比如發(fā)揮稅收調(diào)控職能，鼓勵更多的投資者投資商業(yè)養(yǎng)老保險;完善資本市場體系建設，讓更多的養(yǎng)老保險基金投資資本市場，推動基金市場化、多元化、專業(yè)化投資，實現(xiàn)基金保值增值。

這就需要推進個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險改革，將2018年5月1日起在上海市、福建省(含廈門市)和蘇州工業(yè)園區(qū)實施個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點盡快推廣到全國，讓更多的地區(qū)享受到改革紅利。

具體來說，就是通過擴大這項改革，給參加商業(yè)養(yǎng)老保險的，在5000元個稅起征點和六項附加扣除的基礎上，再按工資收入的6%和1000元的較低者給予繳納時的扣除優(yōu)惠，等到退休時領取部分遞延商業(yè)養(yǎng)老保險時，先給予25%的稅收減免，對剩余的75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個人所得稅。

據(jù)中國基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月末，我國基金業(yè)受托管理社?；?、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金等各類養(yǎng)老金已達1.66萬億。對此，有關部門應該完善資本市場基礎性制度建設，著力優(yōu)化基金作為配置工具的定位等，推動養(yǎng)老保險基金投資到資本市場，實現(xiàn)個人商業(yè)養(yǎng)老保險資金在資本市場保值增值的同時，推動資本市場獲得更多的長期價值投資基金，讓資本市場更高質(zhì)量服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

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