證券行業周報：自營利好充分釋放，關注財富及投行優勢券商 全球新動態

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（以下內容從山西證券《證券行業周報：自營利好充分釋放，關注財富及投行優勢券商》研報附件原文摘錄）

券商債券業務評價全面深化、全面延伸。中證協發布《證券公司債券業務執業質量評價辦法》征求意見稿，10月21號后，企業債也將納入評價范圍內。新辦法與原《證券公司公司債券業務執業能力評價辦法（試行）》主要不同點在于評價標準、評價打分主體及評價主體分布。評價標準合并為3項，分別為合規內控（35分）、執業質量（35分）、服務能力（30分），評價打分主體由中證協單一打分變更為以中證協為牽頭單位，證監會債券部、各證監局與滬深交易所分別結合日常監管情況打分，評價主體分布（ABC）由30%、50%、20%變更為20%、60%、20%。本次辦法修訂意味著債券業務評價從整體評價向全鏈條評價邁進，評價體系更加系統化、體系化，同時A級券商占比降低及對合規內控評分權重增加也將進一步扶優汰劣，加強投行優勢券商競爭力。
證監會啟動科創50ETF期權上市，指導交易所修訂REITs審核關注事項指引，投資者風險管理及大類資產配置手段進一步增加。為健全多層次資本市場產品體系，豐富資本市場風險管理工具，證監啟動科創50ETF期權上市工作，目前已上市股票期權7支，期權標的分別為上證500ETF、滬深300ETF（滬深2支）、中證500ETF（滬深2支）、創業板ETF、深證100ETF。本次科創50ETF期權科技屬性鮮明，有利于資金向科創板流動，有利于風險管理及資產配置。
證監會要求REITs審核以管資產為核心，明確產業園區、收費公路兩大類資產的審核和信息披露標準，提高成熟類型資產的推薦審核透明度。券商資管在REITs設計、發行、銷售環節均具備獨特優勢，隨著REITs發行上市節奏加快，券商資管有望抓住機遇，提升利潤空間，完善自身產品貨架，增強財富條線資產配置手段。
非銀流動性持續改善，關注財富及投行優勢券商。央行發布4月社融及M2數據，4月社融存量規模同比增速10%，M2同比增加12.40%，M2-社融剪刀差變化與上月保持一致，均縮小0.3pc，資本市場流動性持續改善。非銀流動性的改善及中特估等概念助推金融資產價格回升，自營改善利好充分釋放。財富管理及投行業務也迎來改善，4月基金發行及股權承銷改善顯著，新發基金67支，環比增長66%，IPO規模500億元，環比增長51%。財富管理及投行業務改善可持續性較強，建議后續關注兩項業務優勢券商。
行業數據：
股市表現：截至5月12日，股票指數較年初漲跌不一，創業板指數收跌4.02%，中證500收漲3.87%，滬深300指數收漲1.71%。
債市表現：截至5月12日，中債-總全價(總值)指數較年初收漲0.62%。
大宗商品：截至5月5日，大宗商品指數收于174.83，較年初收跌7.00%。
交易額：上周成交金額5.13萬億元，日均成交額1.03萬億元，環比下降8.64%。
新增投資者：2023年3月，新增投資者189.62萬，月環比+13.08%。
股票質押：截至5月12日，市場質押股3872.48億股，占總股本4.94%。
兩融業務：截至5月11日，兩融余額1.62萬億元，較上年末上升5.19%。其中，融資余額1.53萬億元，融券余額929.64億元。
基金發行：2023年4月，新發行基金份額643.86億份，發行67只，環比上升66%。其中，股票型基金發行65.13億份，環比上升11%。
股權承銷：2023年4月，股權承銷規模1471.49億元，環比上升16%。其中，IPO金額500.36億元，環比上升51%。
風險提示：二級市場大幅下滑；資本市場改革不及預期

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