中商產業研究院：《中國數字貨運市場前景及投資機會研究報告》（節選）

近年來，以物聯網、云計算、大數據、人工智能、5G、區塊鏈等為代表的新一代信息技術與傳統貨運物流業融合，網絡平臺道路貨物運輸經營許可等政策措施陸續出臺，貨運物流數字化轉型提速，數字貨運亮點突出，成為物流業高質量發展的助推器。

一、數字貨運的定義及發展歷程

【資料圖】

數字貨運物流產業是以新一代信息技術為支撐、以數據資源為關鍵要素、以互聯網平臺為重要載體，通過數字技術與貨運物流行業深度融合，推動貨運物流數字化轉型，重構產業發展模式的新型產業形態。數字貨運物流是貨運領域產業數字化、數字產業化、數字化治理、數據價值化的統一。20世紀以來，我國貨運物流數字化轉型經歷了以下四個階段：

資料來源：《中國數字貨運發展報告》、中商產業研究院整理

二、數字貨運行業發展政策

數字貨運平臺已經成為物流數字化發展的重要契機，是加速向數字化供應鏈轉型的重要力量，也成了新發展格局下構建現代流通體系的有力支撐。近年來，國家相關部門出臺了一系列鼓勵政策，為數字貨運行業的發展提供了良好的政策環境。具體政策如下：

資料來源：中商產業研究院整理

三、數字貨運行業發展現狀

1.數字貨運平臺市場規模

根據《中國數字貨運發展報告》，2022年包括網絡貨運平臺和撮合交易平臺等在內的中國數字貨運整體市場規模約為7000億元，市場滲透率約15%。其中，按線上交易總額計算，2022年中國數字貨運平臺在線交易總額約為4899億元，在整車運輸市場中的滲透率約占11%，預計2023年線上交易總額將繼續擴大至5538億元。

數據來源：《中國數字貨運發展報告》、灼識咨詢、中商產業研究院整理

2.數字閉環交易平臺市場規模

閉環交易平臺能夠促成從發出訂單、定價、預付款、貨運匹配、訂單追蹤到付款結算確認的端到端過程，可加以分析并用于改善平臺服務質量和效率。根據弗若斯特沙利文的數據，2022年全球網絡貨運GTV中有22.4%來自閉環交易，其市場規模約為163億美元，預計2023年將增至248億美元。

數據來源：弗若斯特沙利文、中商產業研究院整理

3.數字貨運行業投融資情況

近年來，數字貨運創業企業逐漸成為資本市場的投資熱點。2020年6月，滿幫集團在紐交所上市，發行8250萬股ADS，發行價格為19美元，籌資15.675億美元。首日收盤后市值為233.6億美元，折合人民幣1500多億元。隨著滿幫集團的成功上市，以“平臺經濟”為典型代表的數字物流平臺愈發受到關注。

數據來源：IT桔子、中商產業研究院整理

4.數字貨運企業注冊量

根據企查查數據顯示，截止2023年4月初，我國現存數字貨運企業約15191家。從企業注冊情況來看，2017-2022年國內數字貨運行業相關企業新增注冊量從618家增長至3807家，年均復合增長率達43.85%。2023年1-4月，新增企業注冊量1526家。從企業分布來看，廣東、江蘇、福建企業最多，分別為2256家、797家、727家。

數據來源：企查查、中商產業研究院整理

5.行業競爭格局

目前我國數字貨運平臺市場份額較為分散，行業競爭激烈。以在線GTV總額計，2021年數字貨運市場中前五大平臺的市場份額總計為36.0%，其中，滿幫集團為我國最大的數字貨運平臺，市場份額占比9.8%，合肥維天運通信息技術股份有限公司位居第二，市場份額占比8.8%。

數據來源：弗若斯特沙利文、中商產業研究院整理

四、數字貨運行業重點企業

1.滿幫集團

滿幫集團由江蘇運滿滿和貴陽貨車幫兩家公司合并組成，2017年成立于江蘇南京。基于市場與業務發展需求，滿幫集團以交易為核心，以金融、能源、車后、基礎設施、智能駕駛、國際業務為拓展方向，從公路運輸服務擴展至綜合性物流服務，是一家互聯網+物流的平臺型企業，在貴陽、南京、北京、上海、成都等全國多中心運營。

2022年，滿幫集團實現營業收入67.34億元，同比增長44.6%；平臺成交GTV達2611億元，履約訂單數1.2億單。

數據來源：中商產業研究院整理

2.維天運通

維天運通(2482.HK)成立于2010年，是國內領先的全鏈路數字貨運服務商。維天運通現已形成“全鏈路數字貨運+貨車司機職業社區+車后服務”的業務布局，旗下擁有4個研發基地、20余家分子公司，服務網絡覆蓋全國。維天運通旗下全鏈路數字貨運業務“路歌”，為行業提供全鏈路數字化貨運服務及解決方案，通過數字化運力采購、數字化業務運作、數字化財務結算三個環節，幫助物流企業實現全鏈路的數字化轉型。

2022年，維天運通實現營收62.04億元，線上GTV366億元，與2021年基本持平；實現歸屬母公司凈利潤139.30萬元，同比下降97.25%。

數據來源：中商產業研究院整理

3.京東物流

京東集團2007年開始自建物流，2017年4月正式成立京東物流集團，2021年5月，京東物流于香港聯交所主板上市，京東物流是中國領先的技術驅動的供應鏈解決方案及物流服務商。京東物流建立了包含倉儲網絡、綜合運輸網絡、最后一公里配送網絡、大件網絡、冷鏈物流網絡和跨境物流網絡在內的高度協同的六大網絡，具備數字化、廣泛和靈活的特點，服務范圍覆蓋了中國幾乎所有地區、城鎮和人口。

數據來源：中商產業研究院整理

4.菜鳥網絡

菜鳥網絡科技有限公司，成立于2013年，是一家全球化產業互聯網公司。菜鳥深深扎根在物流產業，把物流產業的運營、場景、設施和互聯網技術做深度融合，堅持數智創新、開拓增量、普惠服務和開放共贏。以科技創新為核心，在社區服務、全球物流、智慧供應鏈等領域建立了新賽道，為消費者和商家提供普惠優質服務，搭建了領先的全球化物流網絡。

5.物泊科技

物泊科技有限公司成立于2018年，注冊資金5.0586億元，由國內50多家大型鋼鐵原料供應、實體生產企業聯合投資。物泊科技運用大數據、云計算、AI等先進技術，搭建運力交易平臺，通過互聯網對傳統貨運物流業進行二次賦能，著力重構中國工業物流范式，讓供需得到有效對接，資源得到最優化配置，打造以物流運輸為先導的綜合型產業互聯網平臺。目前物泊科技已成為福建省最大的網絡貨運平臺，是交通部首批無車承運人試點單位。

五、數字貨運行業發展前景

1.有利于降低物流成本

信息技術的發展應用極大地降低了信息搜尋成本，釋放了被抑制或約束的經濟發展活力。例如領先撮合交易平臺上集中了大量車源貨源，降低了供需雙方的信息成本和搜尋成本，也導致了傳統信息大廳模式的沒落。開放透明的平臺交易模式改善了“信息不對稱”的問題，使得市場交易成本大幅下降。交易成本的下降還使供需匹配更加合理，降低了企業庫存成本，擴大了消費者的選擇范圍，促進了統一大市場的形成，推動經濟運行更加穩定。

2.有利于提高運行效率

數字貨運的發展帶動了新一輪產業分工，例如大數據、算法研發等從原來產業鏈中分離出來，形成新的產業。貨運物流平臺也是在分工規律下，獨立而成的專門從事供需連接的行業。貨運物流數字化轉型使得行業分工更加細化、更加專業，幫助主體企業減少資源浪費，提高投入產出效率，更好地滿足日益多樣化的市場需求，增強企業在專業領域的市場競爭力，進一步擴大規模經濟和范圍經濟。

3.有利于催生新興市場

數字貨運遵循數字經濟基本范式，基于數字技術而產生的網絡外部性或者稱為網絡效應凸顯，隨著數字貨運平臺中連接的相關方數量增值而急速放大，產生溢出效應，為社會帶來外部經濟利益；出現正反饋，形成網絡自我強化機制；形成路徑依賴，鎖定發展路徑，創造數字貨運新興市場。與傳統市場不同，數字貨運物流平臺在需求端和供給端都具有規模報酬遞增的效應，將不斷重塑貨運物流的市場格局。

4.有利于重構產業生態

隨著數字貨運技術的發展，所有權和使用權的分離成為可能。用戶的需求目的往往是為了擁有使用權，而不是為了擁有全部的產權。傳統貨運領域下相關參與者分享企業利潤是所有權下的激勵機制，并按照固定約束的勞資契約關系的委托代理機制，逐步被參與者分享企業利潤自身能力的貢獻，按照參與者意愿的新型勞資契約關系所替代。因此，傳統的企業邊界由所有權界定，形成科層制組織形式，也將被新型的產權關系、扁平化的組織形式等取代。

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